PREMESSE
Il presente documento disciplina il rapporto tra Enrico Bregolin, esercente attività professionale di lavoro autonomo, con sede in Padova (PD), Galleria Eremitani 4, 35121, P.IVA IT05805230280, indirizzo di posta elettronica info@brgmacro.com (di seguito, il “Titolare”) e il soggetto che sottoscrive l’abbonamento al servizio di ricerca descritto all’articolo 2 (di seguito, l’“Abbonato”).
Il Titolare è un soggetto non vigilato. Non è iscritto all’albo unico dei consulenti finanziari tenuto dall’Organismo di cui all’art. 31 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”), non è autorizzato alla prestazione di servizi e attività di investimento e non intende prestarli.
L’Abbonato dichiara di aver letto integralmente il presente documento e l’Informativa su identità, metodologia, fonti e conflitti di interesse richiamata all’articolo 9, e di accettarne il contenuto.
ARTICOLO 1 — DEFINIZIONI
1.1 “Servizio”: l’attività di produzione e diffusione di ricerca in materia finanziaria descritta all’articolo 2.
1.2 “Contenuti”: le note, le analisi, i commenti, i dati e ogni altro materiale diffuso dal Titolare nell’ambito del Servizio.
1.3 “Registro”: il file, reso accessibile in sola lettura agli Abbonati, contenente la rendicontazione cronologica delle operazioni eseguite dal Titolare sul proprio patrimonio personale e delle relative pubblicazioni, tenuto anche ai fini degli obblighi di cui al Regolamento (UE) n. 596/2014.
1.4 “Software”: il programma per elaboratore denominato “order-sizer”, distribuito dal Titolare a titolo gratuito e con licenza open source secondo quanto previsto all’articolo 7.
1.5 “Abbonamento”: il rapporto contrattuale a tempo determinato avente ad oggetto l’accesso ai Contenuti e al Registro.
ARTICOLO 2 — OGGETTO DEL SERVIZIO
2.1 Il Servizio consiste nella produzione e nella diffusione, a favore della generalità degli Abbonati, di ricerca in materia finanziaria e di analisi macroeconomica, comprensiva della rendicontazione delle posizioni e delle operazioni che il Titolare esegue sul proprio patrimonio personale, nonché dell’illustrazione del ragionamento che le ha determinate.
2.2 I Contenuti sono elaborati unicamente sulla base delle valutazioni, degli obiettivi e degli interessi personali del Titolare e sono diffusi in forma standardizzata, identica e simultanea a tutti gli Abbonati.
2.3 Il Servizio comprende l’accesso in sola lettura al Registro, secondo le modalità tecniche di volta in volta indicate dal Titolare.
2.4 Il Titolare non assume alcuna obbligazione di risultato. Il Titolare si impegna unicamente a diffondere i Contenuti con la periodicità indicativa mensile e a mantenere aggiornato il Registro.
ARTICOLO 3 — NATURA DEL SERVIZIO ED ESCLUSIONE DEI SERVIZI E DELLE ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
3.1 Il Servizio non costituisce e non comprende, in nessuna sua parte:
(a) il servizio di consulenza in materia di investimenti di cui all’art. 1, comma 5-septies.1, TUF;
(b) il servizio di gestione di portafogli;
(c) il servizio di ricezione e trasmissione di ordini, ovvero di esecuzione di ordini per conto dei clienti;
(d) alcun altro servizio o attività di investimento di cui all’art. 1, comma 5, TUF, né alcun servizio accessorio;
(e) offerta al pubblico, sollecitazione all’investimento, offerta di acquisto o di vendita di strumenti finanziari;
(f) consulenza legale, fiscale, previdenziale, assicurativa o successoria.
3.2 I Contenuti costituiscono raccomandazioni in materia di investimenti destinate alla diffusione al pubblico ai sensi dell’art. 3, par. 1, n. 35, del Regolamento (UE) n. 596/2014, e sono soggetti agli obblighi di trasparenza di cui all’art. 20 del medesimo Regolamento e al Regolamento delegato (UE) 2016/958. Essi non costituiscono raccomandazioni personalizzate.
3.3 Il Titolare non riceve, non detiene e non movimenta in alcun momento somme di denaro o strumenti finanziari di pertinenza dell’Abbonato, non ha accesso ai conti e ai rapporti del medesimo e non dispone di alcun potere, discrezionale o vincolato, di impartire o trasmettere ordini per suo conto.
ARTICOLO 4 — ASSENZA DI PERSONALIZZAZIONE
4.1 L’Abbonato prende atto e conviene che:
(a) non ha fornito e non fornirà al Titolare informazioni relative alla propria situazione patrimoniale e finanziaria, ai propri obiettivi di investimento, al proprio orizzonte temporale, alla propria tolleranza al rischio, ovvero alla propria conoscenza ed esperienza in materia di investimenti;
(b) il Titolare non ha richiesto, non richiederà e non è tenuto ad acquisire tali informazioni, non essendo autorizzato a prestare servizi di investimento e non svolgendo alcuna valutazione di adeguatezza o di appropriatezza;
(c) nessun Contenuto è elaborato tenendo conto delle caratteristiche individuali dell’Abbonato, né è presentato come adatto, idoneo o conveniente per il medesimo;
(d) i Contenuti sono destinati indistintamente alla generalità degli Abbonati e sono diffusi in forma identica a ciascuno di essi.
4.2 L’eventuale conoscenza personale tra il Titolare e l’Abbonato, ovvero l’eventuale esistenza tra i medesimi di rapporti di parentela, amicizia o frequentazione, non modifica in alcun modo la natura del Servizio e non determina in capo al Titolare alcun obbligo o facoltà di adattare i Contenuti alle caratteristiche dell’Abbonato.
ARTICOLO 5 — MODALITÀ DI INTERAZIONE E DIVIETO DI RISCONTRI INDIVIDUALI
5.1 Il Titolare non fornisce riscontro — su alcun canale, ivi compresi posta elettronica, messaggistica istantanea, telefono e conversazioni in presenza — a richieste che abbiano ad oggetto la situazione individuale dell’Abbonato, la composizione del suo patrimonio, ovvero l’opportunità per il medesimo di compiere o non compiere una determinata operazione.
5.2 Le richieste di chiarimento di interesse generale relative ai Contenuti potranno essere riscontrate esclusivamente mediante pubblicazione rivolta alla generalità degli Abbonati.
5.3 Qualora, per errore, cortesia o consuetudine personale, il Titolare fornisse un riscontro individuale, tale riscontro non costituisce raccomandazione personalizzata, non è reso nell’ambito del Servizio, non è remunerato dal corrispettivo di cui all’articolo 10 e non genera alcun affidamento tutelabile in capo all’Abbonato.
ARTICOLO 6 — AUTONOMIA DECISIONALE DELL’ABBONATO
6.1 Ogni decisione di investimento o di disinvestimento è assunta dall’Abbonato in piena autonomia, sotto la propria esclusiva responsabilità e sulla base del proprio autonomo apprezzamento, se del caso previa consultazione dei propri consulenti abilitati.
6.2 L’Abbonato riconosce che i Contenuti descrivono scelte compiute dal Titolare per finalità proprie, in relazione a un patrimonio, a obiettivi, a vincoli e a un orizzonte temporale che sono esclusivamente personali del Titolare e che non sono né conoscibili né comparabili con quelli dell’Abbonato.
6.3 L’Abbonato riconosce che gli investimenti in strumenti finanziari comportano il rischio di perdita, anche integrale, del capitale investito, e che i risultati conseguiti in passato dal Titolare non costituiscono in alcun modo indicazione o garanzia di risultati futuri, propri o altrui.
ARTICOLO 7 — SOFTWARE: FORNITURA AUTONOMA E GRATUITA
7.1 Il Software è messo a disposizione dal Titolare a titolo gratuito, in forma di codice sorgente aperto e con licenza Apache License, Version 2.0, in via del tutto autonoma e distinta dal Servizio e sulla base di un rapporto giuridico separato regolato esclusivamente dalla relativa licenza. Il Software e il testo integrale della licenza sono pubblicati all’indirizzo https://github.com/ebregolin/order-sizer.
7.2 Il corrispettivo dell’Abbonamento non remunera, in nessuna sua parte, la fornitura, la concessione in uso, l’installazione, la configurazione, la manutenzione, l’aggiornamento o l’assistenza relativi al Software. L’Abbonamento non è condizionato all’utilizzo del Software, né l’utilizzo del Software presuppone l’Abbonamento.
7.3 Il Software è eseguito su infrastruttura informatica dell’Abbonato ovvero, ove questi attivi un controllo automatico programmato, nell’ambiente informatico del fornitore dell’assistente digitale da lui prescelto. In nessuno dei due casi il Titolare dispone di alcun accesso ai conti, alle credenziali, alle posizioni, agli ordini o ai dati dell’Abbonato; non riceve, non conserva e non elabora dati relativi all’operatività del medesimo; non è tecnicamente in grado di eseguire, trasmettere, modificare o revocare alcun ordine.
7.4 Il Software esegue esclusivamente operazioni aritmetiche di proporzionamento su parametri interamente definiti dall’Abbonato. Esso non effettua alcuna profilatura del rischio, alcuna valutazione di adeguatezza o di appropriatezza e alcuna raccomandazione. Il Software non trasmette ordini: ogni ordine deve essere separatamente e manualmente inserito e confermato dall’Abbonato presso il proprio intermediario.
7.5 Il Software è fornito “così com’è” (as is), senza garanzia di alcun tipo, espressa o implicita, ivi comprese quelle di commerciabilità, idoneità a uno scopo determinato, correttezza, continuità o assenza di errori, secondo quanto previsto dalla licenza applicabile.
ARTICOLO 8 — REGISTRO, DATI E PREZZI
8.1 Il Registro è tenuto in modalità esclusivamente incrementale: le registrazioni già effettuate non sono modificate né rimosse; eventuali rettifiche sono effettuate mediante nuove registrazioni che richiamano quelle precedenti.
8.2 I prezzi, le quotazioni e i valori riportati nei Contenuti e nel Registro costituiscono registrazione di operazioni storicamente eseguite dal Titolare, in un determinato momento e in determinate condizioni di mercato, ovvero rilevazioni di mercato riferite a un determinato istante.
8.3 Tali prezzi non costituiscono prezzi conseguibili in momenti diversi o da soggetti diversi dal Titolare, non contengono alcuna indicazione previsionale e non rappresentano alcuna stima del prezzo ottenibile da chicchessia in qualsiasi momento successivo.
8.4 Il Titolare non garantisce l’esattezza, la completezza o la continuità dei dati di fonte terza richiamati nei Contenuti, né la continuità di funzionamento dei servizi di terzi utilizzati per la distribuzione del Registro.
ARTICOLO 9 — CONFLITTI DI INTERESSE
9.1 Il Titolare detiene, o può detenere, posizioni personali sugli strumenti finanziari e sugli emittenti oggetto dei Contenuti e opera sui mercati esclusivamente per conto proprio e con patrimonio proprio.
9.2 Le operazioni personali del Titolare possono essere eseguite prima, contestualmente o successivamente alla diffusione dei Contenuti, senza che sussista alcuna sequenza predefinita o vincolo di precedenza tra esecuzione e pubblicazione.
9.3 Il Titolare non percepisce alcun compenso, diretto o indiretto, da emittenti, intermediari, collocatori, gestori, piattaforme di negoziazione o altri soggetti terzi in relazione ai Contenuti diffusi; l’unica fonte di remunerazione del Servizio è il corrispettivo di cui all’articolo 10.
9.4 La disciplina completa di identità, qualifica, fonti, metodologia, orizzonte temporale e conflitti di interesse è contenuta nell’Informativa disponibile gratuitamente all’indirizzo https://brgmacro.com/informativa, che costituisce parte integrante dei presenti Termini.
ARTICOLO 10 — CORRISPETTIVO, DURATA E RINNOVO
10.1 Il corrispettivo dell’Abbonamento è pari a euro 250,00 al mese, IVA inclusa, da corrispondersi anticipatamente all’inizio di ciascuna mensilità. Il pagamento è effettuato mediante bonifico bancario ovvero mediante addebito ricorrente sullo strumento di pagamento indicato dall’Abbonato, secondo le modalità comunicate dal Titolare al momento dell’attivazione. Un’eventuale variazione della modalità di incasso non costituisce modifica del corrispettivo ai sensi dell’articolo 10.4.
10.2 L’Abbonamento ha durata mensile, decorrente dalla data di attivazione, e si rinnova tacitamente di mese in mese. L’Abbonato può disdire in qualsiasi momento, senza preavviso e senza oneri, con effetto dalla mensilità successiva a quella in corso; la disdetta si esercita mediante comunicazione all’indirizzo info@brgmacro.com ovvero, ove il Titolare renda disponibile un portale di gestione dell’abbonamento, autonomamente dal medesimo.
10.3 Il corrispettivo relativo alla mensilità in corso è dovuto per intero e non è rimborsabile pro rata, salvo quanto previsto all’articolo 11 e quanto inderogabilmente stabilito dalla legge. L’accesso ai Contenuti e al Registro permane fino al termine della mensilità già corrisposta.
10.4 Il Titolare si riserva la facoltà di modificare il corrispettivo, dandone comunicazione all’Abbonato almeno 30 giorni prima della decorrenza; la modifica ha effetto dalla prima mensilità successiva alla scadenza di tale termine e l’Abbonato può disdire senza oneri entro il medesimo termine.
10.5 L’Abbonamento si perfeziona con l’accettazione del Titolare. Il Titolare può non accettare la richiesta di abbonamento entro tre giorni lavorativi dal pagamento, senza obbligo di motivazione: in tal caso l’importo versato è integralmente rimborsato, non è dato accesso ai Contenuti né al Registro e il rapporto si intende non costituito. Il Titolare non è tenuto a giustificare la non accettazione e non la motiva in alcun caso su ragioni vietate dalla legge.
ARTICOLO 11 — DIRITTO DI RECESSO DEL CONSUMATORE
11.1 L’Abbonato che riveste la qualifica di consumatore ai sensi del D.Lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (“Codice del Consumo”) ha diritto di recedere dal contratto senza motivazione entro quattordici giorni dalla sua conclusione, secondo quanto previsto dagli artt. 52 e seguenti del medesimo decreto.
11.2 Qualora l’Abbonato richieda espressamente che l’esecuzione del Servizio abbia inizio prima della scadenza del termine di cui al comma precedente, e riconosca espressamente di perdere per tale ragione il diritto di recesso a esecuzione completata, si applica quanto previsto dall’art. 59, comma 1, lett. o), del Codice del Consumo.
11.3 Il recesso si esercita mediante comunicazione scritta all’indirizzo info@brgmacro.com, utilizzando il modulo tipo allegato ai presenti Termini ovvero qualsiasi altra dichiarazione esplicita.
ARTICOLO 12 — PROPRIETÀ INTELLETTUALE E DIVIETO DI REDISTRIBUZIONE
12.1 I Contenuti e il Registro sono di titolarità esclusiva del Titolare e sono protetti dalla normativa in materia di diritto d’autore. L’Abbonamento attribuisce all’Abbonato un diritto d’uso personale, non esclusivo e non trasferibile.
12.2 È fatto divieto all’Abbonato di riprodurre, comunicare, diffondere, cedere, condividere, rendere accessibili a terzi ovvero rivendere, in tutto o in parte e con qualsiasi mezzo, i Contenuti e il Registro, ivi compresa la condivisione delle credenziali o dei collegamenti di accesso.
12.3 Il Titolare può adottare misure tecniche di tracciamento delle copie distribuite. In caso di violazione del presente articolo il Titolare potrà risolvere immediatamente l’Abbonamento ai sensi dell’art. 1456 c.c., trattenendo il corrispettivo già versato, fatto salvo il risarcimento del maggior danno.
12.4 Il presente articolo non si applica al Software, disciplinato esclusivamente dalla licenza open source di cui all’articolo 7.
12.5 L’Abbonamento è concesso per uso personale dell’Abbonato. Non è consentito l’utilizzo dei Contenuti e del Registro nell’esercizio, in qualunque forma e a qualunque titolo, di attività professionale di gestione di patrimoni, di consulenza in materia di investimenti o di produzione di ricerca per conto di terzi, né il loro impiego come base di raccomandazioni, analisi o rendiconti resi a terzi. La violazione del presente comma costituisce grave inadempimento ai sensi dell’articolo 14.
ARTICOLO 13 — LIMITAZIONE DI RESPONSABILITÀ
13.1 Il Titolare non risponde in alcun modo dei risultati economici delle decisioni di investimento o di disinvestimento assunte dall’Abbonato, le quali sono adottate in autonomia ai sensi dell’articolo 6 e non sono causalmente riconducibili al Titolare.
13.2 Il Titolare non risponde dell’utilizzo che l’Abbonato faccia dei Contenuti, del Registro o del Software, né degli ordini dal medesimo inseriti presso il proprio intermediario, né di errori di esecuzione, di configurazione o di interpretazione a lui imputabili.
13.3 Il Titolare non risponde delle interruzioni, dei ritardi o dei malfunzionamenti dei servizi di terzi utilizzati per la produzione o la distribuzione dei Contenuti e del Registro.
13.4 Nei limiti consentiti dalla legge e comunque fatti salvi i casi di dolo e colpa grave ai sensi dell’art. 1229 c.c., la responsabilità complessiva del Titolare nei confronti dell’Abbonato non può eccedere l’importo del corrispettivo corrisposto dal medesimo nei dodici mesi precedenti l’evento.
ARTICOLO 14 — SOSPENSIONE E RISOLUZIONE
14.1 Il Titolare può sospendere o risolvere l’Abbonamento, con effetto immediato e mediante comunicazione scritta, in caso di violazione degli articoli 5 o 12, ovvero qualora la prosecuzione del rapporto risulti incompatibile con la disciplina applicabile alla prestazione di servizi di investimento.
14.2 Il Titolare può in qualsiasi momento cessare il Servizio, dandone comunicazione con preavviso di almeno 30 giorni e rimborsando la quota di corrispettivo relativa alla mensilità non goduta.
ARTICOLO 15 — TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI
15.1 I dati personali dell’Abbonato sono trattati dal Titolare, in qualità di titolare del trattamento, secondo quanto indicato nell’informativa resa ai sensi degli artt. 13 e 14 del Regolamento (UE) 2016/679, disponibile all’indirizzo https://brgmacro.com/privacy.
15.2 Il Titolare non tratta dati relativi al patrimonio, alle posizioni o all’operatività dell’Abbonato, non essendo tali dati oggetto di raccolta nell’ambito del Servizio.
ARTICOLO 16 — MODIFICHE
16.1 Il Titolare può modificare i presenti Termini dandone comunicazione scritta all’Abbonato con preavviso di almeno 30 giorni. In caso di modifica sostanzialmente pregiudizievole, l’Abbonato può disdire senza oneri entro il medesimo termine, con rimborso della quota di corrispettivo relativa alla mensilità non goduta.
ARTICOLO 17 — LEGGE APPLICABILE E FORO COMPETENTE
17.1 Il contratto è regolato dalla legge italiana.
17.2 Per le controversie con Abbonati che rivestano la qualifica di consumatore è competente in via esclusiva e inderogabile il foro del luogo di residenza o di domicilio elettivo del consumatore, se ubicato in Italia. Per ogni altra controversia è competente in via esclusiva il Foro di Padova.
ARTICOLO 18 — APPROVAZIONE SPECIFICA
Ai sensi e per gli effetti degli artt. 1341 e 1342 c.c., l’Abbonato approva specificamente le clausole di cui agli articoli: 5 (divieto di riscontri individuali), 10.3 (non rimborsabilità), 10.4 (modifica del corrispettivo), 10.5 (perfezionamento e facoltà di non accettazione), 12.3 (risoluzione espressa), 12.5 (uso consentito), 13 (limitazione di responsabilità), 14 (sospensione e risoluzione), 16 (modifiche), 17.2 (foro competente). L’approvazione specifica si intende prestata mediante la spunta dell’apposita casella di accettazione dei presenti Termini nel modulo di pagamento.
DICHIARAZIONI DELL’ABBONATO
Accettando i presenti Termini nel modulo di pagamento, l’Abbonato dichiara di averli letti e compresi, insieme all’Informativa richiamata all’articolo 9, e in particolare di aver compreso che:
(i) il Titolare non è un consulente finanziario abilitato e non presta servizi di investimento;
(ii) i Contenuti non sono elaborati sulla base delle proprie caratteristiche personali e non sono presentati come adatti alla propria situazione;
(iii) ogni decisione di investimento sarà assunta in piena autonomia e sotto la propria esclusiva responsabilità;
(iv) gli investimenti in strumenti finanziari possono comportare la perdita, anche integrale, del capitale investito.